投資摘要：
每周一談：新能源汽車下鄉(xiāng) 充電樁普及有望提速5 月14 日，國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興的實(shí)施意見》，其中提到，加強(qiáng)公共充電基礎(chǔ)設(shè)施布局建設(shè)，加快實(shí)現(xiàn)適宜使用新能源汽車的地區(qū)充電站“縣縣全覆蓋”、充電樁“鄉(xiāng)鄉(xiāng)全覆蓋”，加大充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)運(yùn)營支持力度。
截至2023 年4 月，全國總計(jì)公共充電樁202.5 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)52%，私人充電樁406.7 萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)104%。2023 年1-4 月車樁增量比為2.5：1，而2022年車樁增量比為2.7：1。隨著新能源汽車銷量走高，未來要達(dá)到1：1 的車樁比要求，充電樁的增量空間非常巨大。
充電設(shè)施不足的問題仍是影響新能源汽車使用的一大制約瓶頸。公共充電樁一般集中在城市，鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)充電基礎(chǔ)設(shè)施匱乏問題尤為突出。加快推進(jìn)農(nóng)村地區(qū)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，有利于促進(jìn)新能源汽車購買使用、釋放農(nóng)村消費(fèi)潛力。
充電樁是新型基礎(chǔ)設(shè)施投資的重點(diǎn)領(lǐng)域，是新能源汽車產(chǎn)業(yè)的必備環(huán)節(jié)，在政策支持及市場(chǎng)需求提振下，充電樁產(chǎn)業(yè)迎來重要發(fā)展機(jī)遇期。國內(nèi)充電樁業(yè)務(wù)布局較深的制造及運(yùn)營公司將迎來較好機(jī)遇。建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)充電樁產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，如炬華科技、英可瑞、通合科技、香山股份、永貴電器、綠能慧充、國電南瑞、盛宏股份等。
市場(chǎng)回顧：
截至5 月19 日收盤，汽車板塊-0.7%，滬深300 指數(shù)0.2%，汽車板塊跌幅高于滬深300 指數(shù)0.9 個(gè)百分點(diǎn)。從板塊排名來看，汽車行業(yè)上周漲跌幅在申萬31 個(gè)板塊中位列第19 位，表現(xiàn)一般。年初至今汽車板塊-2%，在申萬31 個(gè)板塊中位列第19 位。
子板塊周漲跌幅表現(xiàn)：大部分板塊出現(xiàn)下跌，其他汽車零部件（1.7%）、底盤與發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)（1.1%）出現(xiàn)上漲，商用載客車（-6.7%）、汽車經(jīng)銷商（-6.4%）和商用載貨車（-2.9%）跌幅居前。
子板塊年初至今漲跌幅表現(xiàn)：板塊漲跌互現(xiàn)，商用載客車（18.2%）、汽車綜合服務(wù)（10.6%）和摩托車（4.7%）漲幅居前，汽車經(jīng)銷商（-11.5%）、綜合乘用車（-9.3%）和其他汽車零部件（-6.8%）跌幅居前。
漲跌幅前五名：遠(yuǎn)東傳動(dòng)、南方軸承、凱龍高科、恒帥股份、超捷股份。
漲跌幅后五名：*ST 龐大、*ST 中期、金龍汽車、金杯汽車、山子股份。
本周投資策略及重點(diǎn)關(guān)注：
汽車板塊應(yīng)關(guān)注低估值的整車和零部件龍頭企業(yè)因業(yè)績(jī)改善帶來的機(jī)會(huì)，新能源電動(dòng)化和智能化的優(yōu)質(zhì)賽道核心標(biāo)的。因此我們建議關(guān)注：在新能源領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的自主車企，如比亞迪、長(zhǎng)安汽車、吉利汽車、理想汽車等；業(yè)績(jī)穩(wěn)定的低估值零部件龍頭，如華域汽車、福耀玻璃等；電動(dòng)化和智能化的優(yōu)質(zhì)賽道核心標(biāo)的，如華陽集團(tuán)、德賽西威、瑞可達(dá)、科博達(dá)、伯特利等；國產(chǎn)替代概念受益股，如菱電電控、三花智控、星宇股份、上聲電子、中鼎股份等；強(qiáng)勢(shì)整車企業(yè)對(duì)核心零部件的拉動(dòng)效應(yīng)，如拓普集團(tuán)、文燦股份、旭升股份等。
本周重點(diǎn)關(guān)注組合：比亞迪20%、理想汽車20%、拓普集團(tuán)20%、瑞可達(dá)20%和上聲電子20%。
風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車銷量不及預(yù)期；汽車產(chǎn)業(yè)刺激政策落地不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；關(guān)鍵原材料短缺及原材料成本上升的風(fēng)險(xiǎn)。
