1. 發(fā)展環(huán)境
需求拉動：新能源車銷售量與保有量節(jié)節(jié)攀升，車樁比缺口較大，充電樁行業(yè)前景廣闊
快速增長的新能源汽車銷售量與保有量提高了對充電樁的需求。據(jù)公安部與中國汽車協(xié)會數(shù)據(jù)，截至 2021 年底，全國新能源汽車保有量為 784 萬輛，同比增長 59%；2019-2022 年新能源汽車月度銷量穩(wěn)步提升，2022 年 5 月新能源車銷量達 44.7 萬輛，同比增長 106%。與此同時，車樁比卻處于較為明顯的高位，2021 年公共車樁比和私人車樁比分別為 7.13 和 5.17，充電樁缺口較大。未來隨著新能源汽車滲透率水平持續(xù)提升，將倒逼其基礎設施的加速建設與完善，充電樁行業(yè)將進一步發(fā)展與擴張，市場前景廣闊。
政策支持：新能源充電樁行業(yè)利好政策不斷落地，推動行業(yè)發(fā)展
近年來，在充電樁行業(yè)快速發(fā)展的同時，仍然存在居住社區(qū)建樁難、公共充電設施發(fā)展不均衡、用戶充電體驗有待提升等突出問題。在這一背景下，國家陸續(xù)出臺了相關政策支持充電樁相關技術、模式和機制創(chuàng)新，在解決新能源充電樁發(fā)展問題的同時，構建新型電力系統(tǒng)，完善相關基礎設施，助力 " 雙碳 " 目標實現(xiàn)。2020 年 5 月國務院發(fā)布《2020 年政府工作報告》，首次提出 " 新基建 "（新型基礎設施建設）概念，鼓勵包括充電樁、換電站等設施在內的七個 " 新基建 " 領域建設。2021 年中央經(jīng)濟工作會議指出，當前經(jīng)濟面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力，應堅持穩(wěn)字當頭，強化政策發(fā)力，充電樁作為新基建組成之一，在穩(wěn)增長主線下，建設節(jié)奏或將加速。2022 年 1 月，國家發(fā)展改革委、國家能源局等出臺《國家發(fā)展改革委等部門關于進一步提升電動汽車充電基礎設施服務保障能力的實施意見》（發(fā)改能源規(guī)〔2022〕53 號），提出到 " 十四五 " 末，我國電動汽車充電保障能力進一步提升，形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎設施體系，能夠滿足超過 2,000 萬輛電動汽車充電需求。多項政策落地，使得我國新能源充電樁行業(yè)的發(fā)展方向和發(fā)展目標逐漸清晰，為行業(yè)發(fā)展提供有益土壤。
2. 發(fā)展現(xiàn)狀
產業(yè)鏈結構：由上游充電樁部件制造商、中游充電樁運營服務提供商、下游充電樁用戶構成。
新能源充電樁產業(yè)鏈包括上游充電樁部件制造商、中游充電樁運營服務提供商、下游充電樁用戶。其中設備零部件生產商（裝備端）和充電樁運營商（運營端）是充電樁產業(yè)鏈最主要的環(huán)節(jié)。
新能源充電樁產業(yè)鏈上游主要為充電樁部件制造商，提供包括充電設備、配電設備以及管理設備三類的標準化電氣產品。充電設備成本是充電樁的主要成本，占比 90% 以上。其中充電模塊是充電樁的核心設備，其主要功能是將電網(wǎng)中的交流電轉化為可以為電池充電的直流電，約占充電系統(tǒng)成本的 40% 左右。由于技術門檻偏低，上游企業(yè)同質性高，產品差異化程度低，廠商間競爭激烈，毛利率較低。
從充電樁整機來看，充電樁主要有四種分類標準，分別為充電方式、安裝地點、安裝方式和充電接口，其中前兩種分類方式使用最為常見。從充電方式來看，直流樁采用直流電為汽車充電，功率大、充電快，但成本高且實施復雜，適合專業(yè)化集中運維。從安裝地點來看，公共樁、專用樁、私人樁服務于不同使用對象，且使用方法也有所不同，三種樁在市場應用中互為補充。
產業(yè)鏈中游主要為充電樁運營服務提供商，目前主流商業(yè)模式包括運營商主導模式、車企主導模式、第三方充電服務平臺主導模式三種。運營商主導模式為現(xiàn)階段市場主要運營模式，但該模式收入來源較為單一，當前由少量頭部運營商主導這一模式下的充電樁市場。車企主導模式主要適用于較為成熟的電動汽車企業(yè)當中，用于給車主提供更優(yōu)質的充電體驗，該種模式對資金和用戶數(shù)量有較高要求，主要有車企自建樁與合作建樁兩種建設方案。在第三方充電服務平臺主導模式下，充電平臺一般不直接參與充電樁的投資建設，通過自身資源整合能力將各大運營商的充電樁接入自家 SaaS 平臺，以智能管理為依托提供商業(yè)價值，多為輕資產運營。
市場規(guī)模：市場需求與政策支持促進充電樁市場規(guī)模高速發(fā)展，突破千億指日可待
我國新能源充電樁行業(yè)市場規(guī)模自 2017 年起高速增長，根據(jù)中國電動汽車充電基礎設施促進聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2017 年我國充電樁市場規(guī)模為 72 億元，到 2021 年達到 418.7 億元，復合年均增長率高達 42.2%。而新能源車快速發(fā)展對充電樁需求的增長結合 " 新基建 " 與 " 穩(wěn)增長 " 等政策的支持與補貼，有望推動新能源充電樁行業(yè)維持較高增長率。據(jù)中國電動汽車充電基礎設施促進聯(lián)盟預測，到 2026 年底，我國充電樁行業(yè)市場規(guī)模有望達到 2,870.2 億元，五年復合年均增長率將達 37.8%。
競爭格局：私人充電樁數(shù)量略高于公共充電樁，交流充電樁多于直流充電樁，且運營商頭部聚集效應明顯
從充電樁保有格局來看，我國私人充電樁數(shù)量略多于公共充電樁，截至 2021 年底，我國公共充電樁保有量 114.7 萬臺，私人充電樁保有量 147.01 萬臺。對公共充電樁來說，直流充電樁和交流充電樁兩大類型占比結構較為穩(wěn)定，據(jù)中國電動汽車充電基礎設施促進聯(lián)盟統(tǒng)計，截至 2022 年 5 月，聯(lián)盟內成員單位總計上報公共類充電樁 141.9 萬臺，其中交流充電樁 80.6 萬臺，直流充電樁 61.3 萬臺，占比分別為 56.8% 和 43.2%。
公共充電樁運營商集中度較高。截止到 2022 年 5 月，全國充電運營企業(yè)所運營充電樁數(shù)量超 1 萬臺的共 16 家，前十家運營商運營充電樁數(shù)量占比 85.1%，其中 CR4 達 65.4%，頭部聚集效應明顯。
3. 發(fā)展趨勢
高壓快充技術推廣將成為解決充電慢問題的主要趨勢
隨著整車帶電量和續(xù)航里程提升，充電便利性成為制約提升電動車使用體驗的一大因素。為改善消費者充電體驗，除了通過建樁改善車樁比外，也可采用快充技術來滿足消費者快充的需求。從技術實現(xiàn)方式來看，提高充電電流或提升充電電壓是兩種主流解決方案，前者對熱管理要求高，推廣難度大；后者則因降低能耗、提高續(xù)航、減少重量、節(jié)省空間等優(yōu)勢，能夠在更寬范圍內實現(xiàn)最大功率充電，以適配未來的快充需求。因此，以提升充電電壓為代表的高壓快充技術推廣成為未來趨勢，保時捷、現(xiàn)代、比亞迪、長城等主機廠商紛紛為未來儲備，推出相應快充技術配套設施。
應用新興技術對充電樁進行智能化升級成為大勢所趨
當前充電樁行業(yè)存在汽車充電自燃事故多發(fā)，充電樁運營企業(yè)盈利模式單一，充電樁利用率低等問題。隨著充電樁智能化水平的不斷提高，這些問題有望在未來得到解決。對于自燃事故問題，可以通過智能技術升級，把云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術融入到充電樁產業(yè)中，對充電樁的使用狀態(tài)進行實時安全監(jiān)控，通過車樁交互的大數(shù)據(jù)分析了解電池安全狀態(tài)，自動預警危險，系統(tǒng)遠程處置，解除安全隱患。對于單樁盈利和利用率問題，通過將電動汽車、充電樁、運營商三方數(shù)據(jù)與系統(tǒng)進行互通互聯(lián)，實現(xiàn)樁與樁之間的全局化管理，利用大數(shù)據(jù)分析，將充電樁資源與車主需求進行精準匹配，以確保車主用戶好找樁、能用樁、用好樁，提高充電樁的盈利水平和資源利用效率。
