近期,“白色石油”鋰的價格再迎歷史高點(diǎn)。
據(jù)生意社最新數(shù)據(jù),截至11月16日,工業(yè)級碳酸鋰國內(nèi)混合均價為58.7萬元/噸,與11月1日相比上漲4.08%。11月16日電池級碳酸鋰國內(nèi)混合均價為60.4萬元/噸,與11月1日相比上漲3.60%,再創(chuàng)歷史高點(diǎn)。
下游的強(qiáng)勢需求疊加鋰價上行走勢,促使鋰鹽廠商持續(xù)布局鋰礦資源。11月13日晚間,盛新鋰能(SZ002240,股價47.17元,市值408.19億元)發(fā)布公告稱,全資子公司盛威國際近日與Electramin DMCC達(dá)成承購協(xié)議,擬在未來4年向后者采購鋰輝石DSO礦產(chǎn)品,總量200萬噸,對應(yīng)碳酸鋰產(chǎn)量約為4萬~5萬噸,預(yù)計于2023年一季度開始交付。
而在此之前,金圓股份(SZ000546,股價16.11元,市值125.78億元)、廣汽集團(tuán)(SH601238,股價12.16元,市值1272億元)、富臨精工(SZ300432,股價15.84元,市值193.06億元)等企業(yè)紛紛出手布局上游鋰礦資源。
“開源”的同時,也有不少鋰鹽企業(yè)開始嘗試“節(jié)流”。“以前鋰渣是沒人要的,倒貼錢出去的,現(xiàn)在(客戶)都在積極地?fù)專鋼碇螂娫挘ㄒ囋?rdquo;江特電機(jī)高級工程師、技術(shù)總工鄧紅云表示,此前鋰價處于低位時,3.5%品位的鋰云母(鋰資源在自然界中的一種礦產(chǎn)形式)都被“嫌棄”,但現(xiàn)在2.5%、1.5%甚至0.5%品位都已被用于提鋰。
產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)為鋰“各顯神通”
從2020年10月的4.2萬元/噸到眼下的60萬元/噸,國內(nèi)電池級碳酸鋰的價格在2年時間內(nèi)上漲約14倍。在此背景下,產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)紛紛開啟“搶貨”模式。
其中,上游鋰礦企業(yè)致力于提高自主可控資源比例。雅化集團(tuán)(SZ002497,股價28.07元,市值323.52億元)日前在投資者互動平臺表示,隨著行業(yè)景氣度的持續(xù)提升,公司已加快布局上游鋰資源,目前已取得津巴布韋卡瑪?shù)倬S多金屬礦的控制權(quán),未來還將進(jìn)一步尋找控股鋰資源項目,為公司鋰鹽產(chǎn)線擴(kuò)張和產(chǎn)能釋放建立穩(wěn)定的資源保障渠道。到2025年,公司自主可控資源要達(dá)到50%以上。
與此同時,天齊鋰業(yè)(SZ002466,股價98.99元,市值1625億元)、鹽湖股份(SZ000792,股價25.40元,市值1380億元)、贛鋒鋰業(yè)(SZ002460,股價85.79元,市值1730億元)為代表的鋰礦龍頭企業(yè)也在持續(xù)加大資源自給率,通過自身的供應(yīng)保障鎖定低成本。如,天齊鋰業(yè)就通過包銷格林布什50%鋰精礦、聯(lián)營公司SQM、雅江措拉礦場、扎布耶鹽湖等“兩湖兩礦”的多處資源布局,實現(xiàn)鋰資源100%低成本自給。
相較而言,中下游企業(yè)則爭先向上游資源布局。11月9日,金圓股份發(fā)布公告稱,已與怡亞通(SZ002183,股價5.65元,市值146.73億元)簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》,雙方擬成立合資公司共同致力于鋰資源等項目的合作開發(fā)。11月8日,廣汽集團(tuán)全資子公司廣汽資本與獅溪煤業(yè)、遵義能源設(shè)立合資公司,開展相關(guān)礦產(chǎn)地質(zhì)勘查和礦產(chǎn)資源的投資管理經(jīng)營。
更早些時候,億緯鋰能(SZ300014,股價89.45元,市值1698億元)通過入股合作方式布局多個鹽湖項目;國軒高科(SZ002074,股價33.67元,市值598.95億元)則在宜春布局鋰云母項目以及阿根廷鹽湖項目;寧德時代(SZ300750,股價396.18元,市值9675億元)此前一直通過參股方式持續(xù)布局全球鋰資源,并在2022年開始控股鋰礦,獲得江西鋰云母枧下窩礦區(qū)項目65%控股權(quán)。
“從產(chǎn)業(yè)鏈金字塔來看,無論是新能源動力車企、電車主控芯片公司、新能源電池制造商,再到傳統(tǒng)能源企業(yè)轉(zhuǎn)型,都將目標(biāo)瞄向了最上游的相關(guān)礦業(yè)。這個領(lǐng)域的并購與重組活動在當(dāng)下的全球市場非常活躍,預(yù)計這個趨勢會持續(xù)相當(dāng)長一段時間。”中國人民大學(xué)國際貨幣所研究員陳佳表示。
值得一提的是,受鋰價上漲影響,此前被視為價值不高的鋰渣也成為提鋰原料。江特電機(jī)(SZ002176,股價21.65元,市值368.05億元)在接受調(diào)研時就表示,近年來碳酸鋰價格一路高漲,在提鋰后含有氧化鋰的鋰渣當(dāng)下也具有一定的提鋰價值。
今年,業(yè)內(nèi)還出現(xiàn)了富鋰鋁電解質(zhì)提鋰技術(shù),該工藝通過浸取、堿解、苛化、碳化等環(huán)節(jié),以富鋰鋁電解質(zhì)廢渣制備電池級碳酸鋰。不過業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,鋰渣提鋰仍屬相對短期行為,鋰渣不經(jīng)過富集直接進(jìn)入焙燒環(huán)節(jié),需要焙燒的量是鋰云母提鋰的數(shù)倍,能耗極高,當(dāng)鋰價走低時,這一做法的性價比不高,較難持續(xù)。
明年或出現(xiàn)長期價格拐點(diǎn)
對于當(dāng)前鋰價走高的原因,業(yè)內(nèi)認(rèn)為是由于鋰礦開采冶煉的“空檔期”所致。目前全球鋰礦的來源,主要以硬巖性鋰礦(鋰輝石、鋰云母)和鹽湖鹵水為主,前者來源于礦山,后者來源于鹽湖。礦山的開發(fā)需要先經(jīng)過勘探,再經(jīng)由一系列的審批和競價手續(xù)之后,才能夠進(jìn)行正式的開采。
通常情況下,從鋰礦開采到提煉的開發(fā)周期在3~5年。至于采用鹽湖鹵水提鋰,在不包括前期手續(xù)審批的情況下,從設(shè)備安裝到正式生產(chǎn)出產(chǎn)品也需要至少3年時間,而鋰礦產(chǎn)品的冶煉只需1~2年。因此,中上游生產(chǎn)周期形成的“真空期”,直接導(dǎo)致了下游需求端的供應(yīng)不足。
目前我國已探明的鋰資源(金屬當(dāng)量)儲量約為520萬噸,主要分布在青海、西藏、湖北和四川等省,其中青海、西藏、湖北等地主要以鹽湖鋰形式存在,占已探明鋰的主要部分,鋰輝石和鋰云母則主要分布在四川、江西和湖南。
據(jù)安信證券統(tǒng)計,目前國內(nèi)上市公司對海外鋰資源布局權(quán)益儲量約6911萬噸碳酸鋰當(dāng)量(LCE),約為布局在國內(nèi)的鋰資源儲量的3倍。海外布局資源量最大的依次為贛鋒鋰業(yè)(4247萬噸LCE),天齊鋰業(yè)(1292萬噸LCE ),紫金礦業(yè)(757萬噸LCE),中礦資源(184萬噸LCE)和西藏珠峰(156萬噸LCE)。
銀河證券研報認(rèn)為,隨著北方天氣的轉(zhuǎn)冷,在進(jìn)入11月后,青海地區(qū)鹽湖鋰鹽產(chǎn)量將有所下降,而今年年底與明年初新增正極材料產(chǎn)能投產(chǎn)前的備貨庫存,以及年末新能源汽車的沖量有望擴(kuò)大年底的鋰鹽需求,預(yù)計在供需偏緊與成本支撐刺激下鋰鹽價格還將進(jìn)一步上漲。
“目前氫氧化鋰價格高,主要因為上游鋰礦開采進(jìn)度不達(dá)期,造成原材料的緊缺。同時下游需求旺盛,造成大家預(yù)期較高。價格可能的轉(zhuǎn)折點(diǎn)在2023年下半年至2024年上半年,但主要還要看市場供需情況。”天華超凈技術(shù)總監(jiān)王榮剛表示。
廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)則認(rèn)為,需要注意鋰價上漲過程中存在的投機(jī)因素。“價格的上漲,吸引了大量資本涌入,一旦供求關(guān)系發(fā)生變化,價格將出現(xiàn)快速回調(diào)的風(fēng)險,因此要謹(jǐn)防投資過熱,避免對產(chǎn)業(yè)鏈可持續(xù)發(fā)展造成傷害。”林伯強(qiáng)說。