6月9日，蔚來(lái)披露的2022年第一季度財(cái)報(bào)顯示，蔚來(lái)一季度營(yíng)收99.1億元，同比增長(zhǎng)24.2%，連續(xù)八個(gè)季度實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)；第一季度共交付整車(chē)25768臺(tái)，同比增長(zhǎng)28.5%，環(huán)比增長(zhǎng)2.9%，創(chuàng)季度交付新高。而且，蔚來(lái)在今年5月實(shí)現(xiàn)了第20萬(wàn)輛新車(chē)交付，單月新增訂單也創(chuàng)新高。
眾所周知，整個(gè)新能源汽車(chē)受疫情沖擊猛烈，行業(yè)集體承壓，從數(shù)據(jù)層面看，蔚來(lái)一季度的表現(xiàn)符合預(yù)期。
而且，在披露一季報(bào)的同時(shí)，蔚來(lái)還在業(yè)績(jī)溝通會(huì)上釋放了一個(gè)重要消息。蔚來(lái)董事長(zhǎng)、創(chuàng)始人、CEO李斌宣布計(jì)劃在2024的下半年投產(chǎn)新的自研電池包。這意味著，蔚來(lái)正式向電池下手，加入了業(yè)內(nèi)極為重要的爭(zhēng)奪戰(zhàn)。
蔚來(lái)能夠在供應(yīng)鏈斷供及疫情停擺的雙重挑戰(zhàn)下，仍牢牢占據(jù)高端市場(chǎng)重要位置，主要原因就是在承壓狀態(tài)下仍敢于持續(xù)加大研發(fā)投入。從蔚來(lái)近幾年的行動(dòng)布局來(lái)看，電池技術(shù)，便是蔚來(lái)此輪科技創(chuàng)新最主要的著力點(diǎn)。
此番“妙手”能否破局？
李斌透露，蔚來(lái)現(xiàn)在擁有超過(guò)400人組成的電池相關(guān)團(tuán)隊(duì)，正深入?yún)⑴c電池材料、電芯與整包設(shè)計(jì)、電池管理系統(tǒng)、制造工藝等研發(fā)工作，全面建立與增強(qiáng)電池體系化研發(fā)和工業(yè)化能力。這個(gè)團(tuán)隊(duì)被寄予了為蔚來(lái)在電池的成本、性能、安全方面打造壁壘、建立優(yōu)勢(shì)的厚望。蔚來(lái)相信，這些投入將提升公司產(chǎn)品的長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。
事實(shí)上，盡管在當(dāng)下看來(lái)，自研電池之路充滿(mǎn)挑戰(zhàn)，大量積累、高投入是必要條件，實(shí)際效用在短期內(nèi)也可能顯現(xiàn)局限，但從行業(yè)風(fēng)口和自身發(fā)展來(lái)看，這一項(xiàng)面對(duì)未來(lái)的投資，屬于蔚來(lái)立足長(zhǎng)期主義出的一次“妙手”。
早在2021年，蔚來(lái)就正式發(fā)布了75度三元鐵鋰電池。在搭載車(chē)型續(xù)航方面表現(xiàn)出色，成為全球首家應(yīng)用CTP技術(shù)量產(chǎn)三元鐵鋰電池包的品牌。從技術(shù)層面看，75度電池包通過(guò)磷酸鐵鋰的基礎(chǔ)上引入三元鋰電芯的形式，成功解決了磷酸鐵鋰膨脹率不同、怕冷、容量估算困難等很多問(wèn)題，同時(shí)降低了成本。蔚來(lái)的三元鋰標(biāo)準(zhǔn)電池組采用了蔚來(lái)新一代CTP技術(shù)，可簡(jiǎn)化制造和組裝10%，體積利用率提高5%，能量密度達(dá)到142Wh/kg，大幅提升了車(chē)輛續(xù)航能力。
電池對(duì)于新能源汽車(chē)的重要性不言而喻，然而電池成本卻始終居高不下。據(jù)悉，當(dāng)前動(dòng)力電池在新能源乘用整車(chē)成本中占比高達(dá)40%以上。又受各種不確定性影響，動(dòng)力電池原材料價(jià)格上漲、原材料短缺已經(jīng)成為行業(yè)發(fā)展痛點(diǎn)。
無(wú)疑，領(lǐng)先的電池核心技術(shù)在此時(shí)就意味著“彎道超車(chē)”的機(jī)會(huì)。車(chē)企自研動(dòng)力電池，受制于人的被動(dòng)局面將被打破，核心競(jìng)爭(zhēng)力從而大大提升。
除了自產(chǎn)自用以降低成本，若是實(shí)現(xiàn)了電池的自產(chǎn)自銷(xiāo)，則是開(kāi)拓了新的盈利渠道。而我們有理由相信，這會(huì)成為行業(yè)發(fā)展的下一個(gè)風(fēng)口。
以比亞迪為例，今年第一季度的電池裝機(jī)量相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，其以25.8%的裝機(jī)量位居第二位，僅次于全球動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代52.1%的超高裝機(jī)量。比亞迪的高占比除了源自產(chǎn)品的高銷(xiāo)量，向其他車(chē)企提供自家的刀片電池也是重要的驅(qū)動(dòng)因素。今年初，有網(wǎng)友發(fā)布截圖，特斯拉已經(jīng)正式給弗迪電池(比亞迪子公司)下了20.4萬(wàn)臺(tái)/年的刀片電池(型號(hào)C112F)采購(gòu)訂單，量產(chǎn)時(shí)間為今年3月。而最近通過(guò)比亞迪集團(tuán)執(zhí)行副總裁廉玉波之口證實(shí)了這個(gè)傳言。
從行業(yè)回到公司自身發(fā)展來(lái)看，電池價(jià)格的上漲使得蔚來(lái)整車(chē)毛利率也受到影響。2022年Q1財(cái)報(bào)顯示，蔚來(lái)第一季度整車(chē)銷(xiāo)售毛利率為18.1%，環(huán)比收窄16.8%。而二季度電池成本呈繼續(xù)顯著上漲趨勢(shì)，在4月份達(dá)到高點(diǎn)，也為二季度整車(chē)毛利率帶來(lái)很大挑戰(zhàn)。這要求蔚來(lái)關(guān)注電池技術(shù)以達(dá)成緩解毛利率壓力的目的。
橫向進(jìn)一步來(lái)看，從電池金屬原材料到IGBT芯片等，兩家全球頭部新能源車(chē)企特斯拉和比亞迪都在“默契”地積極構(gòu)建自己完善的供應(yīng)鏈體系。自建供應(yīng)鏈體系在“黃金年代”顯得吃力不討好，但在供應(yīng)鏈反復(fù)波動(dòng)持續(xù)兩年多的如今，卻成為增強(qiáng)企業(yè)增長(zhǎng)確定性的重要籌碼?？峙逻@也是蔚來(lái)選擇自研自產(chǎn)與外購(gòu)長(zhǎng)期并存的電池策略的根本原因。
800V電池包，不是無(wú)中生有
藍(lán)圖在實(shí)現(xiàn)前，需要經(jīng)歷無(wú)數(shù)的細(xì)節(jié)和一些重要的環(huán)節(jié)。蔚來(lái)在電池方面的布局，與其對(duì)新能源汽車(chē)命脈的思考以及打造自身核心競(jìng)爭(zhēng)力的認(rèn)識(shí)同步，也早已有跡可循。
2018年推出ES8時(shí)，蔚來(lái)就將換電作為其核心商業(yè)模式之一。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，蔚來(lái)在中國(guó)地區(qū)已建成換電站960座，超充站829座，4580根，目的地充電站716座，4140根，接入第三方充電樁500000+根。今年還將新增部署30條Power Up Plan目的地加電路線，計(jì)劃在中國(guó)市場(chǎng)累計(jì)建成超1300座換電站，6000根超充樁，10000根目的地充電樁。
盡管換電業(yè)務(wù)由于建站成本高、無(wú)法兼容行業(yè)不同品牌等原因一直受到爭(zhēng)議，但值得指出的是，正是因?yàn)槌墒斓膿Q電體系和換電方式，蔚來(lái)整套電池系統(tǒng)的快速迭代能力在行業(yè)里一騎絕塵。從2018年至今，已先后裝車(chē)70度三元鋰、84度三元鋰、100度三元鋰CTP及75度三元鐵鋰CTP四款電池。這為蔚來(lái)在業(yè)內(nèi)打造了電池技術(shù)壁壘。
此前，業(yè)內(nèi)已有多家車(chē)企宣布了自家的800V電壓平臺(tái)車(chē)型及超快充設(shè)備。業(yè)內(nèi)人士分析，蔚來(lái)的換電模式可以實(shí)現(xiàn)3-5分鐘內(nèi)為車(chē)輛更換一塊滿(mǎn)電電池，從時(shí)間效率來(lái)看，換電模式依然優(yōu)于800V超快充。這或許是蔚來(lái)遲遲沒(méi)有發(fā)布800V產(chǎn)品的原因。
時(shí)間來(lái)到今年5月，蔚來(lái)在上海市嘉定區(qū)安亭鎮(zhèn)擬投資2.185億元用于新建研發(fā)項(xiàng)目，包括從事鋰離子電芯和電池包研發(fā)的31個(gè)研發(fā)實(shí)驗(yàn)室，以及1條鋰離子電芯試制線和1條電池包pack線，這被視為蔚來(lái)正式進(jìn)軍電池自研領(lǐng)域的證據(jù)之一。
6月9日的2022 Q1財(cái)報(bào)電話會(huì)上，李斌表示近來(lái)蔚來(lái)在電池研發(fā)方面的投入顯著增加，計(jì)劃于2024年在蔚來(lái)下一代車(chē)上搭載全新的800V高壓平臺(tái)電池包。當(dāng)電池電壓從現(xiàn)有狀態(tài)提高至800V，不僅意味著蔚來(lái)將把自己的全套補(bǔ)能體系向更高電壓平臺(tái)升級(jí)，還說(shuō)明2024年蔚來(lái)將推出800V電機(jī)，以獲得更強(qiáng)的動(dòng)力性能和能耗經(jīng)濟(jì)性。
可以預(yù)見(jiàn)，新的800V電池包將有潛力重新定義電池，助力蔚來(lái)在成本、性能、安全等方面形成新優(yōu)勢(shì)。
自主研發(fā)，避免“俗手”
按照目前純電市場(chǎng)價(jià)格維度的細(xì)分市場(chǎng)來(lái)分，蔚來(lái)作為高端智能電動(dòng)汽車(chē)品牌，憑借始終表現(xiàn)良好的市場(chǎng)銷(xiāo)量，牢牢占據(jù)高端純電頭部位置。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，30萬(wàn)以上高端品牌純電乘用車(chē)市場(chǎng)中，蔚來(lái)市占率達(dá)22.5%，位居前二；高端品牌全市場(chǎng)銷(xiāo)量排行中，蔚來(lái)排名前十。
逐鹿高端市場(chǎng)的定位決定了其對(duì)于性能的追求更高，進(jìn)一步地，對(duì)相關(guān)技術(shù)的要求也更高。
從公司近期規(guī)劃布局可以看出，蔚來(lái)正通過(guò)針對(duì)自主研發(fā)的高額投入來(lái)為客戶(hù)創(chuàng)造更好的消費(fèi)體驗(yàn)；同時(shí)提升自身在供應(yīng)鏈、差異化優(yōu)勢(shì)方面的自由度和主動(dòng)權(quán)。
比如，不只在動(dòng)力電池領(lǐng)域，蔚來(lái)還在電驅(qū)動(dòng)、換電、自動(dòng)駕駛NAD等其他領(lǐng)域掌握了諸多自研技術(shù)。
自ET7交付以來(lái)，蔚來(lái)通過(guò)軟硬件平臺(tái)、全棧自研算法、端到端的數(shù)據(jù)閉環(huán)和運(yùn)營(yíng)能力，讓NT2.0實(shí)現(xiàn)了快速迭代升級(jí)的能力；推出了超過(guò)200項(xiàng)全新功能，輔助駕駛性能指標(biāo)相比第一代技術(shù)有了成倍提升，為后續(xù)開(kāi)通覆蓋更多場(chǎng)景的NAD輔助駕駛服務(wù)，以及實(shí)現(xiàn)超越期待的自動(dòng)駕駛體驗(yàn)等更多服務(wù)打下了基礎(chǔ)。
對(duì)于技術(shù)導(dǎo)向的新能源車(chē)企而言，自主研發(fā)的深化升級(jí)，直接決定了它的產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量。顯然，蔚來(lái)對(duì)于這個(gè)認(rèn)知付出了匹配的實(shí)際行動(dòng)和規(guī)劃統(tǒng)籌。
季度報(bào)顯示，2022年蔚來(lái)加快了新產(chǎn)品研發(fā)和交付速度，一季度non-GAAP研發(fā)總投入超15.141億元(2.388億美元)；截至5月底，申請(qǐng)中及已授權(quán)專(zhuān)利總數(shù)約5000件。2022年蔚來(lái)將交付三款蔚來(lái)第二代技術(shù)平臺(tái)NT2的新車(chē)型。
國(guó)人相信人生世事皆可化為棋，公司發(fā)展亦然。正如圍棋中無(wú)論是“本手”合乎棋理的正規(guī)下法，還是精妙的“妙手”下法，或是貌似合理，從全局看卻通常會(huì)受損的“俗手”下法，終歸是落子無(wú)悔。公司走的每一步、做的每一個(gè)決策，在最后也都算數(shù)。因此，發(fā)展時(shí)期要牢固掌握“本手”，多爭(zhēng)取出“妙手”，避免“俗手”。
將蔚來(lái)發(fā)展納入棋局，若是僅以交付量、產(chǎn)能或某一個(gè)指標(biāo)來(lái)評(píng)估其當(dāng)下的業(yè)務(wù)表現(xiàn)，這顯然是片面的。雖然目前公司處于承壓狀態(tài)，但隨著新產(chǎn)品交付、單車(chē)收入提升及產(chǎn)量爬坡，蔚來(lái)表示毛利率將從第三季度開(kāi)始反彈。
種種跡象說(shuō)明，2022年是蔚來(lái)在新產(chǎn)品、核心技術(shù)、全球市場(chǎng)和大眾品牌堅(jiān)決投入和布局的一年。下半年，蔚來(lái)新產(chǎn)品交付與產(chǎn)能提升將大大提速。蔚來(lái)2022年第二季度將交付新車(chē)23000-25000臺(tái)，同比增長(zhǎng)5%-14.2%；總營(yíng)收在93.4億元(14.73億美元)-100.9億元(15.9億美元)之間，同比增長(zhǎng)10.6%-19.4%的目標(biāo)可期。
